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就会计治会计不足取
李皎予
近期国内外证券市场爆发了一系列上市公司提供虚假财务信息的案件。这些案件对投资者造成的经济损失是十分严重的，而且更为重要的是，这些案件已严重动摇了投资者对上市公司和整个证券市场的信心。
虚假会计信息之害
看看以下案例和数据，就可以知道虚假财务信息对投资者产生的经济损失何等的触目惊心。申请破产的美国安然公司，在世界５００强公司中排名第七，总资产达５００亿美元。在申请破产时，安然的股票价格约５０美分，而２００１年初该股最高价格达到９０．７５美分。其市场价值损失达３２０亿美元，而安然公司的员工退休金账户损失约１０亿美元。
再看中国证券市场上的银广夏事件。因严重造假而遭停牌１个月的银广夏，自复牌后一直处于跌停状态，创纪录地连续１４个跌停。其股价累计下跌２３．７４元，跌幅达７７．１％，造成６６．６７亿元人民币流通市值的损失。
虚假会计信息对证券市场发展的最大危害是造成投资者的信心危机。导致２００１年７月以来中国股票市场持续下跌的原因是多方面的，但银广夏事件导致投资者对高成长绩优股的业绩和证券市场公平是否的怀疑是其中重要的原因之一。安然和环球电讯等因会计问题都在市场掀起轩然大波，造成证券市场及其同行业、相关行业公司股票的大幅下跌。
虚假会计信息或会计信息失真问题由来已久。可以这么说，自从会计诞生以后，会计信息失真便已存在，会计信息质量一直是一个被广泛关注的问题。历史上出现了很多由于公司管理当局的虚报会计信息而使公司的股东、债权人等遭受巨大损失的事件，如十八世纪发生在英国的著名的“南海泡沫公司”事件。最著名也是最极端的例子便是二十世纪三十年代的世界经济大萧条和金融市场的崩溃。那时候，大多数经济发达国家都陷入经济危机，公司纷纷破产倒闭，股票和债券在证券市场上被大量抛售，工人失业，成千上万的股东和债权人蒙受巨额损失。造成此种局面的原因是多方面的。但松散的会计实务是１９２９年市场崩溃和萧条的重要原因之一。
制度建设之重
在经历会计信息失真带来惨痛教训的同时，人们也一直在探索造成会计信息失真的原因和解决这个问题的方法。综观中外证券市场的发展来看，造成会计信息失真的严重问题与一个国家的法律制度、公司制度、审计制度和会计准则、披露制度健全与否是密切相关的。
证券市场是靠信息支撑的，是信息买卖的市场。首先要使投资者获得他们所期望的最低限量的真实的关于上市公司的信息，他们才可以作出投资决策。所以证券市场需要高质量的财务信息，这些信息能够真实反映上市公司的财务状况和经营成果，反映交易的风险、经营成本和投资成本。如果做不到这一点，投资者会受到蒙蔽，证券市场就很难发展。有效的证券市场必须建立这样的一个机制：确保信息是真实的、准确的、完善的、及时的。这就是为什么财务信息披露、会计和审计一直是世界各国证券市场发展的中心主题之一。
会计国际化之变
银广夏事件使中天勤崩溃，安然事件使安达信名誉扫地，证券市场对中外注册会计师的信任危机已使会计行业面临前所未有的挑战。所有的焦点都集中在注册会计师和会计师事务所。但是，要提高上市公司财务报表的可信度，更要从根本入手，即杜绝上市公司会计造假。良好的公司治理结构，明确划分股东、董事会和经理人员各自的权力、责任和利益，形成三者之间的制衡关系，是对会计信息质量最有效的约束。在我国现有的国有企业公司治理结构中，股东大会、董事会和经理人员相互之间责权界限不清，运作中出现了许多问题。建立健全的企业治理结构是提高企业财务信息质量的保证。
我国证券市场的发展已大大促进了会计改革，使我国在会计国际化上取得了极大的进展。我国在会计实务中，已从不提取任何准备到对呆坏账、存货跌价及固定资产和无形资产的减值提取适当的准备。至今，我国已颁布了十三个具体会计准则和企业会计制度。我国的会计准则和会计实务从未向今天这样接近国际会计惯例。
在资本市场全球化的趋势下，财务报告的国际化将是不可避免的。建立全球的会计准则正在努力当中。在１９９９年，国际证券委员会?ＩＯＳＣ?和美国的ＳＥＣ已开始了对国际会计准则的评估。对于能否建立一个称之为“国际会计准则”的规则还不能确定。但是，对于投资者来说，最重要的是这些准则是高质量的，能为投资者提供在全球资本市场范围内透明的、连续的和可比的财务信息。
经过十多年的快速发展，我国已成为仅次于美、英、日、德、法的世界第六大证券市场。随着我国加入ＷＴＯ?我国的证券市场会融入全球经济一体化中，成为世界经济的一部分，对世界经济的发展产生重大的影响。所以，财务会计的国际化和高质量的财务信息对今天我国资本市场的发展尤为重要。 （作者为湘财证券研究发展中心总经理，会计学博士）
《证券市场周刊》2002.03.11
